編輯推薦：2020年期貨從業(yè)資格考試知識點(diǎn)匯總【期貨名詞解釋】

期市有風(fēng)險(xiǎn)，交易中有輸贏乃兵家常事。要想成為一位成功的期貨交易者，在初期階段學(xué)會生存比賺錢更重要，而生存之道的關(guān)鍵在于掌握有效的資金管理方法。

優(yōu)秀的期貨高手都有這樣的體會，一年之中，他們做錯的交易要比做對的交易多，那么，他們怎么還能賺到錢呢?答案是——有效的資金管理。

資金管理是指資金的配置問題。其中包括投資組合的設(shè)計(jì)，多樣化的安排，在各個市場上應(yīng)分配多少資金去投資，止損點(diǎn)的設(shè)計(jì)，報(bào)償與風(fēng)險(xiǎn)比的權(quán)衡，在經(jīng)歷了成功階段或挫折階段之后采取何種措施，以及選擇保守穩(wěn)健的交易方式還是積極大膽的交易風(fēng)格等等方面。資金賬戶的大小、投資組合的搭配以及在每筆交易中的金額配置等等，都能影響到最終的交易成績。

下面是一些期貨老師提出的幾條一般性的資金管理要領(lǐng)：

1.投資額必須限制在全部資本的50%以內(nèi)。也就是說，在任何時候，交易者投入市場的資金都不應(yīng)該超過其總資本的一半。剩下的一半是儲備，用來保證在交易不順手的時候或臨時支用時有備無患。比如說，如果賬戶的總金額是100000元，那么其中只有50000元可以動用，投入交易中。

2.在任何單個的市場上所投入的總資金必須限制在總資本的10%到15%以內(nèi)。因此，對于一個100000元的賬戶來說，在任何單獨(dú)的市場上，最多只能投入10000元到15000元作為保證金存款。這一措施可以防止交易者在一個市場上注入過多的本金，從而避免在“一棵樹上吊死”的危險(xiǎn)。

3.在任何單個市場上的最大總虧損金額必須限制在總資本的5%以內(nèi)。這個5%是指交易者在交易失敗的情況下，將承受的最大虧損。在決定應(yīng)該做多少張合約的交易，以及應(yīng)該把止損指令設(shè)置在多遠(yuǎn)以外時，這一點(diǎn)是交易者重要的出發(fā)點(diǎn)。因此，對于100000元的賬戶來說，可以在單個市場上冒險(xiǎn)的資金不超過5000元。

4.在任何一個市場群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的20%~25%以內(nèi)。這一條禁忌的目的，是防止交易者在某一類市場中陷入過多的本金。同一群類的市場，往往步調(diào)一致。例如，金市和銀市是貴金屬市場群類中的兩個成員，它們通常處于一致的趨勢下。如果我們把全部資金頭寸注入同一群類的各個市場，就違背了多樣化的風(fēng)險(xiǎn)分散原則。因此，我們應(yīng)當(dāng)控制投入同一商品群類的資金總額。

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