編輯推薦：2021年期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》每日一練匯總

試題部分

1、下面做法中符合金字塔買入投機(jī)交易特點(diǎn)的是()。【單選題】

A.以7000美元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約；價(jià)格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約

B.以7100美元/噸的價(jià)格買入3手銅期貨合約；價(jià)格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約

C.以7000美元/噸的價(jià)格買入3手銅期貨合約，價(jià)格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約

D.以7100美元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約；價(jià)格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入3手銅期貨合約

2、某套利者在2月1日同時(shí)買入1手5月份并賣出1手8月份玉米期貨合約，價(jià)格分別為516美分/蒲式耳和536美分/蒲式耳。假設(shè)到了3月1日，5月份和8月份合約價(jià)格變?yōu)?08美分/蒲式耳和525美分/蒲式耳，該套利者當(dāng)時(shí)平倉后的盈虧狀況是1手()。【單選題】

A.虧損11美分/蒲式耳

B.盈利11美分/蒲式耳

C.盈利3美分/蒲式耳

D.虧損3美分/蒲式耳

3、8月1日，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為3800元/噸，9月份大豆期貨價(jià)格為4100元/噸，某貿(mào)易商估計(jì)自8月1日至該期貨合約到期，期間發(fā)生的持倉費(fèi)為100元/噸(包含交割成本)，據(jù)此該貿(mào)易商可以()，進(jìn)行期現(xiàn)套利?！締芜x題】

A.買入大豆現(xiàn)貨，同時(shí)買入9月大豆期貨合約

B.買入大豆現(xiàn)貨，同時(shí)賣出9月大豆期貨合約

C.賣出大豆現(xiàn)貨，同時(shí)賣出9月大豆期貨合約

D.賣出大豆現(xiàn)貨，同時(shí)買入9月大豆期貨合約

4、以下為跨期套利的是()。【多選題】

A.買入上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時(shí)賣出上海期貨交易所8月份銅期貨合約

B.賣出上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時(shí)賣出LME8月份銅期貨合約

C.當(dāng)月買入LME5月銅期貨合約，下月賣出LME8月銅期貨合約

D.賣出LME5月份銅期貨合約，同時(shí)買入LME8月銅期貨合約

5、在期貨市場(chǎng)上，套利與普通投機(jī)活動(dòng)的主要區(qū)別有()?！径噙x題】

A.套利行為有助于發(fā)現(xiàn)價(jià)格，而普通投機(jī)行為沒有這項(xiàng)作用

B.套利者關(guān)心的是價(jià)格變動(dòng)的方向，而普通投機(jī)者關(guān)心的是價(jià)格變動(dòng)的大小

C.套利同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色，而普通投機(jī)交易在一段時(shí)間內(nèi)只扮演單邊角色

D.套利者關(guān)心的是不同期貨合約之間的價(jià)差，而普通投機(jī)者關(guān)心的是單一合約的漲跌

答案見第二頁>>>

答案解析

1、正確答案：C

答案解析：金字塔式建倉是一種增加合約倉位的方法，即如果建倉后市場(chǎng)行情走勢(shì)與預(yù)期相同并已使投機(jī)者獲利，可增加持倉。金字塔買入原則：(1)只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下才能增倉；(1)持倉的增加應(yīng)逐次遞減。因此買入的價(jià)格應(yīng)依次遞增，買入的數(shù)量應(yīng)依次遞減，選項(xiàng)C符合題意。

2、正確答案：C

答案解析：5月份玉米期貨合約：盈虧為508-516=-8(美分/蒲式耳)；8月份玉米期貨合約：盈虧為536-525=11(美分/蒲式耳)；綜上，該套利者盈利為11-8=3美分/蒲式耳.

3、正確答案：B

答案解析：當(dāng)價(jià)差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于持倉費(fèi)，套利者就可以通過買入現(xiàn)貨，同時(shí)賣出相關(guān)期貨合約，待合約到期時(shí)，用所買入的現(xiàn)貨進(jìn)行交割。本題中，大豆期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的價(jià)差為，4100-3800=300元/噸>持倉費(fèi)100元/噸。所以該貿(mào)易商可以買入大豆現(xiàn)貨，同時(shí)賣出9月大豆期貨合約，進(jìn)行期現(xiàn)套利。

4、正確答案：A、D

答案解析：跨期套利，是指在同一市場(chǎng)(交易所)同時(shí)買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉獲利。要滿足，買賣方向相反，市場(chǎng)相同、期貨品種相同、交割月份不同。

5、正確答案：C、D

答案解析：套利是期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為，而投機(jī)是期貨市場(chǎng)上獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。投機(jī)活動(dòng)會(huì)起到保持價(jià)格體系穩(wěn)定、形成合理的價(jià)格水平的作用。

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以上內(nèi)容為2021年期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》每日一練(9月24日)。查看更多期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識(shí)》相關(guān)模擬試題及歷年真題您可以點(diǎn)擊下方免費(fèi)下載按鈕下載，小編不斷更新資料中！