流動資金估算方法

　　流動資金估算一般采用分項詳細估算法。個別情況或者小型項目可采用擴大指標法。

　　(一)分項詳細估算法

　　流動資金的顯著特點是在生產(chǎn)過程中不斷周轉，其周轉額的大小與生產(chǎn)規(guī)模及周轉速度直接相關。分項詳細估算法是根據(jù)周轉額與周轉速度之間的關系，對構成流動資金的各項流動資產(chǎn)和流動負債分別進行估算。在可行性研究中，為簡化計算，僅對存貨、現(xiàn)金、應收賬款和應付賬款四項內(nèi)容進行估算，計算公式為：

　　流動資金=流動資產(chǎn)+流動負債

　　流動資產(chǎn)=應收賬款+存貨+現(xiàn)金

　　流動負債=應付賬款

　　流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金

　　估算的具體步驟，首先計算各類流動資產(chǎn)和流動負債的年周轉次數(shù)，然后再分項估算占用資金額。

　　1.周轉次數(shù)計算

　　周轉次數(shù)是指流動資金的各個構成項目在一年內(nèi)完成多少個生產(chǎn)過程。

　　周轉次數(shù)=360d÷最低周轉次數(shù)

　　存貨、現(xiàn)金、應收賬款和應付賬款的最低周轉天數(shù)，可參照同類企業(yè)的平均周轉天數(shù)并結合項目特點確定。又因為：

　　周轉次數(shù)=周轉額/各項流動資金平均占用額

　　如果周轉次數(shù)已知，則：

　　各項流動資金平均占用額=周轉額/周轉次數(shù)

　　2.應收賬款估算

　　應收賬款是指企業(yè)對外賒銷商品、勞務而占用的資金。應收賬款的周轉額應為全年賒銷銷售收入。在可行性研究時，用銷售收入代替賒銷收入。計算公式為：

　　應收賬款=年銷售收入/應收賬款周轉次數(shù)

　　3.存貨估算

　　存貨是企業(yè)為銷售或者生產(chǎn)耗用而儲備的各種物資，主要有原材料、輔助材料、燃料、低值易耗晶、維修備件、包裝物、在產(chǎn)品、自制半成品和產(chǎn)成品等。為簡化計算，僅考慮外購原材料、外購燃料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品，并分項進行計算。計算公式為：

　　存貨=外購原材料+外購燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品

　　外購原材料占用資金=年外購原材料總成本/原材料周轉次數(shù)

　　外購燃料=年外購燃料/按種類分項周轉次數(shù)

　　在產(chǎn)品=(年外購材料、燃料+年工資及福利費+年修理費+年其他制造費)/在成品周轉次數(shù)

　　產(chǎn)成品=年經(jīng)營成本/產(chǎn)成品周轉次數(shù)

　　4.現(xiàn)金需要量估算

　　項目流動資金中的現(xiàn)金是指貨幣資金，即企業(yè)生產(chǎn)運營活動中停留于貨幣形態(tài)的那部分資金，包括企業(yè)庫存現(xiàn)金和銀行存款。計算公式為：

　　現(xiàn)金需要量=(年工資及福利費+年其他費用)/現(xiàn)金周轉次數(shù)

　　年其他費用=制造費用+管理費用+銷售費用-(以上三項費用中所含的工資及福利費、折舊費、維簡費、攤銷費、修理費)

　　5.流動負債估算

　　流動負債是指在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)，需要償還的各種債務。在可行性研究中，流動負債的估算只考慮應付賬款一項。計算公式為：

　　應付賬款=(年外購原材料+年外購燃料)/應付賬款周轉次數(shù)

　　根據(jù)流動資金各項估算結果，編制流動資金估算表。

　　(二)擴大指標估算法

　　擴大指標估算法是根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實際資料，求得各種流動資金率指標，亦可依據(jù)行業(yè)或部門給定的參考值或經(jīng)驗確定比率。公式為：

　　年流動資金額=年費用基數(shù)X各類流動資金率

　　年流動資金額=年產(chǎn)量X單位產(chǎn)品產(chǎn)量占用流動資金額

　　(三)估算流動資金應注意的問題

　　(1)在采用分項詳細估算法時，應根據(jù)項目實際情況分別確定現(xiàn)金、應收賬款、存貨和應付賬款的最低周轉天數(shù)，并考慮一定的保險系數(shù)。

　　(2)在不同生產(chǎn)負荷下的流動資金，應按不同生產(chǎn)負荷所需的各項費用金額，分別按照上述的計算公式進行估算，而不能直接按照100%生產(chǎn)負荷下的流動資金乘以生產(chǎn)負荷百分比求得。

　　(3)流動資金屬于長期性(永久性)流動資產(chǎn)，流動資金的籌措可通過長期負債和資本金(一般要求占30%)的方式解決。