試題答案在題后，PDF版可以點(diǎn)擊下方資料下載按鈕下載。證券從業(yè)資格考試的備考離不開(kāi)學(xué)習(xí)和做題的配合，多關(guān)注知識(shí)點(diǎn)的同時(shí)，也要配合模擬題和真題進(jìn)行練習(xí)鞏固。

第五章 金融衍生工具

單項(xiàng)選擇題

1、金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具，這體現(xiàn)了金融衍生工具的( )特性。

A、跨期性

B、杠桿性

C、聯(lián)動(dòng)性

D、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性

2、信用衍生工具是指以( )為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具。

A、各種貨幣

B、股票或股票指數(shù)

C、利率或利率的載體

D、基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)

3、除交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)、權(quán)證之外，還存在大量場(chǎng)外交易的期權(quán)，這些新型期權(quán)通常被稱為( )。

A、美式期權(quán)

B、歐式期權(quán)

C、奇異型期權(quán)

D、修正美式期權(quán)

4、金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是( )。

A、新技術(shù)革命

B、利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)

C、金融自由化

D、避險(xiǎn)

5、最基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品是( )。

A、金融遠(yuǎn)期合約

B、金融期貨

C、金融期權(quán)

D、金融互換

6、債券遠(yuǎn)期交易共有8個(gè)期限品種，期限最短為2天，最長(zhǎng)為365天，其中( )品種最為活躍。

A、2天

B、7天

C、10天

D、15天

7、金融期貨中最先產(chǎn)生的品種是( )。

A、利率期貨

B、債券期貨

C、貨幣期貨

D、股權(quán)類期貨

8、以( )為主的債券期貨是各主要交易所最重要的利率期貨品種。

A、市政債券指數(shù)期貨

B、國(guó)債期貨

C、市政債券期貨

D、金融債券期貨

9、中國(guó)金融期貨交易所首個(gè)股票指數(shù)期貨標(biāo)的是( )。

A、滬深300指數(shù)

B、上證50指數(shù)

C、深證100指數(shù)

D、上證100指數(shù)

10、金融期貨的( )功能，就是通過(guò)在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)建立相反的頭寸，從而鎖定未來(lái)現(xiàn)金流或公允價(jià)值的交易行為。

A、套期保值

B、價(jià)格發(fā)現(xiàn)

C、投機(jī)

D、套利

11、關(guān)于金融期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能論述錯(cuò)誤的是( )。

A、今天的期貨價(jià)格可能就是未來(lái)的現(xiàn)貨價(jià)格

B、期貨價(jià)格是世界各地現(xiàn)貨成交價(jià)的基礎(chǔ)

C、期貨價(jià)格具有公開(kāi)性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點(diǎn)

D、理論上說(shuō)，期貨價(jià)格要反映現(xiàn)貨的持有成本，如現(xiàn)貨價(jià)格保持不變，期貨價(jià)格就不會(huì)與之存在差異

12、目前，( )已經(jīng)成為最大的衍生交易品種。

A、按實(shí)際金額計(jì)算的互換交易

B、按名義金額計(jì)算的互換交易

C、金融期貨合約

D、遠(yuǎn)期利率協(xié)議

13、下列關(guān)于金融期權(quán)的表述錯(cuò)誤的是( )。

A、期權(quán)交易實(shí)際上是一種權(quán)利的雙方面有償讓渡

B、期權(quán)的賣方在收取了一定數(shù)量的期權(quán)費(fèi)后，在一定期限內(nèi)必須無(wú)條件服從買方的選擇并履行成交時(shí)的允諾

C、金融期權(quán)是指以金融工具或金融變量為基礎(chǔ)工具的期權(quán)交易形式

D、期權(quán)又稱選擇權(quán)，是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量的基礎(chǔ)工具的權(quán)利

14、根據(jù)( )劃分，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)和修正的美式期權(quán)。

A、協(xié)定價(jià)格與基礎(chǔ)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系

B、合約所規(guī)定的履約時(shí)間的不同

C、基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同

D、選擇權(quán)的性質(zhì)

15、關(guān)于認(rèn)股權(quán)證論述錯(cuò)誤的是( )。

A、認(rèn)股權(quán)證也稱為股本權(quán)證

B、認(rèn)股權(quán)證一般由投資銀行發(fā)行

C、行權(quán)時(shí)上市公司增發(fā)新股售予認(rèn)股權(quán)證的持有人

D、我國(guó)證券市場(chǎng)曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)的認(rèn)股權(quán)證以及配股權(quán)證、轉(zhuǎn)配股權(quán)證都屬于認(rèn)股權(quán)證

16、可轉(zhuǎn)換公司債券最主要的金融特征是( )。

A、套期保值

B、附有轉(zhuǎn)股權(quán)

C、雙重選擇權(quán)

D、單項(xiàng)選擇權(quán)

17、按發(fā)行方式分類，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為( )。

A、公開(kāi)募集的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品與私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

B、股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品和商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品

C、收益保證型和非收益保證型

D、基于互換的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品和基于期權(quán)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

18、最早的證券化產(chǎn)品以( )房地產(chǎn)按揭貸款為支持，故稱為按揭支持證券(MBS)。

A、非銀行金融機(jī)構(gòu)

B、中央銀行

C、政策性銀行

D、商業(yè)銀行

19、2004年以前，只有在香港上市的( )發(fā)行過(guò)二級(jí)存托憑證。

A、中華汽車

B、青島啤酒

C、平安保險(xiǎn)

D、氯堿化工

20、( )是ADR的發(fā)行人和ADR的市場(chǎng)中介，為ADR的投資者提供所需的一切服務(wù)。

A、中央存托公司

B、信托投資公司

C、托管銀行

D、存券銀行

單項(xiàng)選擇題

1、【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查金融衍生工具的杠桿性特性。

2、【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查信用衍生工具。信用衍生工具是指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具。

3、【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查奇異型期權(quán)。除交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)、權(quán)證之外，還存在大量場(chǎng)外交易的期權(quán)，這些新型期權(quán)通常被稱為奇異型期權(quán)。

4、【正確答案】 D

【答案解析】 金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險(xiǎn)。

5、【正確答案】 A

【答案解析】 金融遠(yuǎn)期合約是最基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品。

6、【正確答案】 B

【答案解析】 債券遠(yuǎn)期交易共有8個(gè)期限品種，期限最短為2天，最長(zhǎng)為365天，其中7天品種最為活躍。

7、【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查外匯期貨，又稱為貨幣期貨。

8、【正確答案】 B

【答案解析】 以國(guó)債期貨為主的債券期貨是各主要交易所最重要的利率期貨品種。

9、【正確答案】 A

【答案解析】 滬深300指數(shù)是中國(guó)金融期貨交易所首個(gè)股票指數(shù)期貨標(biāo)的。

10、【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查金融期貨的套期保值功能。

11、【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查金融期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。理論上說(shuō)，期貨價(jià)格要反映現(xiàn)貨的持有成本，即便現(xiàn)貨價(jià)格不變，期貨價(jià)格也會(huì)與之存在差異。

12、【正確答案】 B

【答案解析】 目前，按名義金額計(jì)算的互換交易已經(jīng)成為最大的衍生交易品種。

13、【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查金融期權(quán)。期權(quán)交易實(shí)際上是一種權(quán)利的單方面有償讓渡。

14、【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查金融期權(quán)的分類。根據(jù)合約所規(guī)定的履約時(shí)間的不同劃分，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)和修正的美式期權(quán)。

15、【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查認(rèn)股權(quán)證。認(rèn)股權(quán)證一般由基礎(chǔ)證券的發(fā)行人發(fā)行。

16、【正確答案】 C

【答案解析】 雙重選擇權(quán)是可轉(zhuǎn)換公司債券最主要的金融特征。

17、【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的類別。按發(fā)行方式分類，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為公開(kāi)募集的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品與私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。

18、【正確答案】 D

【答案解析】 最早的證券化產(chǎn)品以商業(yè)銀行房地產(chǎn)按揭貸款為支持，故稱為按揭支持證券(MBS)。

19、【正確答案】 A

【答案解析】 2004年以前，只有在香港上市的中華汽車發(fā)行過(guò)二級(jí)存托憑證。選項(xiàng)BCD是發(fā)行一級(jí)存托憑證的國(guó)內(nèi)企業(yè)。

20、【正確答案】 D

【答案解析】 存券銀行是ADR的發(fā)行人和ADR的市場(chǎng)中介

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