第六章 投資估算方法

第四節(jié) 流動(dòng)資金估算

一、流動(dòng)資金概念

二、流動(dòng)資金估算的基礎(chǔ)

三、流動(dòng)資金估算方法

擴(kuò)大指標(biāo)估算法:簡(jiǎn)便易行,準(zhǔn)確度不高;多在項(xiàng)目初步可行性研究階段采用,某些流動(dòng)資金需要量小的項(xiàng)目在可行性研究階段也可采用擴(kuò)大指標(biāo)估算法. 分項(xiàng)詳細(xì)估算法:工作量較大,準(zhǔn)確度較高;一般項(xiàng)目在可行性研究階段采用.

(一)擴(kuò)大指標(biāo)估算法

(1)流動(dòng)資金=年?duì)I業(yè)收入額×營(yíng)業(yè)收入資金率

(2)流動(dòng)資金=年經(jīng)營(yíng)成本×經(jīng)營(yíng)成本資金率

(3)流動(dòng)資金=年產(chǎn)量×單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金額

(二)分項(xiàng)詳細(xì)估算法

1.概念:

2.計(jì)算公式

(1)流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

(2)流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+存貨+現(xiàn)金

(3)流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款

(4)流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金-上年流動(dòng)資金

3.估算步驟

(1)首先確定各分項(xiàng)的最低周轉(zhuǎn)天數(shù),計(jì)算出各分項(xiàng)的年周轉(zhuǎn)次數(shù);

(2)分項(xiàng)估算占用資金額.

四、分項(xiàng)詳細(xì)估算法

(一)各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)的確定

(二)年周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算

(三)流動(dòng)資產(chǎn)估算

1.概念:

為簡(jiǎn)化計(jì)算,項(xiàng)目評(píng)價(jià)中一般僅考慮現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨三項(xiàng),發(fā)生預(yù)付賬款的某些項(xiàng)目,還包括預(yù)付賬款.

2.估算內(nèi)容

(1)存貨

注意一下經(jīng)營(yíng)成本的概念:

(2)應(yīng)收賬款

(3)現(xiàn)金

(4) 預(yù)付賬款

(四)流動(dòng)負(fù)債估算

1.概念: 為簡(jiǎn)化計(jì)算,項(xiàng)目評(píng)價(jià)中僅考慮應(yīng)付賬款,某些發(fā)生預(yù)收賬款的項(xiàng)目,還包括預(yù)收賬款.

2.估算內(nèi)容

(1)應(yīng)付賬款

(2)預(yù)收賬款

五、流動(dòng)資金估算應(yīng)注意的問(wèn)題

1.當(dāng)投入物和產(chǎn)出物使用不含稅價(jià)格時(shí),應(yīng)注意將銷項(xiàng)稅額和進(jìn)項(xiàng)稅額分別包含在相應(yīng)的收入成本支出中.

2.在實(shí)際工作中,項(xiàng)目投產(chǎn)初期所需流動(dòng)資金應(yīng)在項(xiàng)目投產(chǎn)前籌措.項(xiàng)目評(píng)價(jià)中為簡(jiǎn)化計(jì)算,流動(dòng)資金可從投產(chǎn)第一年開(kāi)始安排,運(yùn)營(yíng)負(fù)荷增長(zhǎng),流動(dòng)資金也隨之增加.

采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算流動(dòng)資金時(shí),運(yùn)營(yíng)期各年的流動(dòng)資金數(shù)額應(yīng)以各年的經(jīng)營(yíng)成本為基礎(chǔ),依照文中所述公式分別進(jìn)行估算,不能簡(jiǎn)單地按100%運(yùn)營(yíng)負(fù)荷下的流動(dòng)資金乘以投產(chǎn)期運(yùn)營(yíng)負(fù)荷估算.