【摘要】2016銀行業(yè)初級《公司信貸》復(fù)習(xí)要點：行業(yè)風(fēng)險分析框架，為了方便廣大銀行從業(yè)資格考生復(fù)習(xí)，迅速進(jìn)入備考狀態(tài)，環(huán)球網(wǎng)校銀行從業(yè)資格頻道小編特將初級《公司信貸》復(fù)習(xí)要點整理匯總，希望對你有一定的幫助。小編祝你學(xué)習(xí)愉快，考試成功！

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　　行業(yè)風(fēng)險分析框架

　　行業(yè)風(fēng)險分析框架從七個方面來評價一個行業(yè)的潛在風(fēng)險，這七個方面分別是行業(yè)成熟度、行業(yè)內(nèi)競爭程度、替代品潛在威脅、成本結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)周期(行業(yè)周期)、行業(yè)進(jìn)入壁壘、行業(yè)政策法規(guī)。需要注意的是，這七個方面并不是按照它們的重要性來排列順序的。在不同的行業(yè)或者細(xì)分市場中，每個方面的影響程度是不同的。

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　　(1)行業(yè)成熟度

　　大多數(shù)行業(yè)的發(fā)展都會經(jīng)歷好幾個階段。只有理解行業(yè)的每個發(fā)展階段的特點，分析人員才能較好地分析出借款人面臨的挑戰(zhàn)和銀行面臨的借貸風(fēng)險。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理2016銀行業(yè)初級《公司信貸》復(fù)習(xí)要點：行業(yè)風(fēng)險分析框架)

　　一般來說，國際上比較通用的行業(yè)成熟度模型主要有三階段模型和四階段模型。本節(jié)將會采用四階段模型，使用這個模型可以幫助銀行信貸分析人員發(fā)現(xiàn)并理解風(fēng)險，并最終應(yīng)用到信貸決策中。

　　①行業(yè)發(fā)展各階段的特點。行業(yè)發(fā)展的四個階段為啟動階段或初級階段、成長階段、成熟階段、衰退階段。每個階段都有各自顯著的特點，下面將從行業(yè)的銷售、利潤和現(xiàn)金流來分析每個階段的特點。

　　第一階段:啟動階段

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　　處在啟動階段的行業(yè)一般是指剛剛形成的行業(yè)，或者是由于科學(xué)技術(shù)、消費者需求、產(chǎn)品成本或者其他方面的變化而使一些產(chǎn)品或者服務(wù)成為潛在的商業(yè)機(jī)會。處于啟動階段的行業(yè)發(fā)展迅速，年增長率可以達(dá)到100%以上。但是，這些行業(yè)時刻處于變化之中，未來的狀況非常難預(yù)測。大多數(shù)行業(yè)仍然在為新的產(chǎn)品或者服務(wù)項目尋找潛在的消費需求，設(shè)計產(chǎn)品，改善技術(shù)缺陷和克服技術(shù)難題，評估公司所有者的風(fēng)險投資額度，確定投資額和產(chǎn)品投產(chǎn)需要的時間。當(dāng)新的產(chǎn)品或者服務(wù)項目剛剛被推出的時候，銷售量一般都很小，與之相對應(yīng)的卻是高昂的價格。這個階段的企業(yè)通常需要大量的資金投入來維持產(chǎn)品的發(fā)展和推廣使市場接受。另外，因為行業(yè)相對較新，企業(yè)管理者一般都缺乏行業(yè)經(jīng)驗。以上種種原因表明，企業(yè)將來獲得成功的幾率很難估算，所以這一階段的資金應(yīng)當(dāng)主要來自企業(yè)所有者或者風(fēng)險投資者，而不應(yīng)該是來自商業(yè)銀行。啟動階段行業(yè)的銷售、利潤和現(xiàn)金流有以下特點:

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　　·銷售:由于價格比較高，銷售量很小。

　　·利潤:因為銷售量低而成本相對很高，利潤為負(fù)值。

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　　·現(xiàn)金流:低銷售，高投資和快速的資本成長需求造成現(xiàn)金流也為負(fù)值。

　　第二階段:成長階段。

　　處在成長階段的行業(yè)通常年增長率會超過20%。這個階段的行業(yè)特點是:產(chǎn)品已經(jīng)形成一定的市場需求;相應(yīng)的產(chǎn)品設(shè)計和技術(shù)問題已經(jīng)得到有效的解決，并廣泛被市場接受;已經(jīng)可以運用經(jīng)濟(jì)規(guī)模學(xué)原理來大規(guī)模生產(chǎn);由于競爭的增加和生產(chǎn)效率的提高，產(chǎn)品價格出現(xiàn)下降;產(chǎn)品和服務(wù)有較強的競爭力;產(chǎn)能需求確定并且已經(jīng)投入了大量的投資來提高產(chǎn)能。行業(yè)在這個時候已經(jīng)基本建立起來，而從事這些行業(yè)的企業(yè)和它們的商標(biāo)也完全被大眾所接受。成長階段行業(yè)的銷售、利潤和現(xiàn)金流有以下特點：(環(huán)球網(wǎng)校小編整理2016銀行業(yè)初級《公司信貸》復(fù)習(xí)要點：行業(yè)風(fēng)險分析框架)

　　·銷售:產(chǎn)品價格下降的同時產(chǎn)品質(zhì)量卻取得了明顯提高，銷售大幅增長。

　　·利潤:由于銷售大幅提高、規(guī)模經(jīng)濟(jì)的效應(yīng)和生產(chǎn)效率的提升，利潤轉(zhuǎn)變成正值。

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　　·現(xiàn)金流:銷售快速增長，現(xiàn)金需求增加，所以這一階段的現(xiàn)金流仍然為負(fù)。

　　在成長階段的末期，行業(yè)中也許會出現(xiàn)一個短暫的“行業(yè)動蕩期”。出現(xiàn)這種情況的原因是，很多企業(yè)可能無法擁有足夠的市場占有率或產(chǎn)品不被接受，也有可能是因為沒有實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)及提高生產(chǎn)效率，從而無法獲得足夠的利潤。這些企業(yè)將會逐漸退出市場，或者選擇進(jìn)入其他行業(yè)。這一時期，很多企業(yè)可能為了生存而發(fā)動“價格戰(zhàn)爭”，采取大幅度打折的策略，否則它們將面臨淘汰。對于固定資產(chǎn)很高或者其他方面需要高投資的行業(yè)來說，出現(xiàn)“價格戰(zhàn)爭”的現(xiàn)象更為普遍。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理2016銀行業(yè)初級《公司信貸》復(fù)習(xí)要點：行業(yè)風(fēng)險分析框架)

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