編輯推薦：2021年銀行從業(yè)資格考試報名時間及報名入口匯總

【考試內(nèi)容】

(一)掌握市場風(fēng)險的特征與分類、交易賬簿和銀行賬簿劃分以及市場風(fēng)險管理體系；

(二)掌握金融工具估值、久期、收益率曲線以及市場風(fēng)險計量方法；

(三)掌握市場風(fēng)險限額管理、監(jiān)測報告和控制方法；

(四)熟練掌握市場風(fēng)險資本計量的標準法、內(nèi)部模型法以及巴塞爾協(xié)議Ⅲ市場風(fēng)險新規(guī)；

(五)熟悉銀行賬簿利率風(fēng)險監(jiān)管要求、計量方法和風(fēng)險管理措施；

(六)熟悉交易對手信用風(fēng)險計量范圍、計量方法和風(fēng)險管理措施。

第四章市場風(fēng)險管理

市場風(fēng)險是指金融資產(chǎn)價格和商品價格的被動給商業(yè)銀行表內(nèi)頭寸、表外頭寸造成損失的風(fēng)險。

市場風(fēng)險包括：利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險和商品風(fēng)險。

相對于信用風(fēng)險，市場風(fēng)險具有數(shù)據(jù)充分且易于計量的特點，更適于采用量化技術(shù)加以控制。市場風(fēng)險具有明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險特征，難以通過在自身經(jīng)濟體內(nèi)分散化投資完全消除。

4.1市場風(fēng)險識別

4.1.1市場風(fēng)險的特征與分類

《資本管理辦法》規(guī)定，第一支柱下市場風(fēng)險資本計量范圍包括交易賬戶的利率風(fēng)險和股票風(fēng)險，以及交易賬戶和銀行賬戶的匯率風(fēng)險(含黃金)和商品風(fēng)險。

利率風(fēng)險，指市場利率變動的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性。

按照來源不同可分為：重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)險。

匯率風(fēng)險，指由于匯率的不利變動而導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。匯率風(fēng)險通常源于以下業(yè)務(wù)活動：

1.商業(yè)銀行為客戶提供外匯交易服務(wù)或進行自營外匯交易，不交包括外匯即期交易，還包括外匯遠期、期貨、互換和期權(quán)等交易；

2.銀行賬戶中的外幣業(yè)務(wù)，如外幣存款、貸款、債券投資、跨境投資等。

股票價格風(fēng)險，指由于股票價格發(fā)生不利變動而給商業(yè)銀行帶來損失的風(fēng)險。

商品價格風(fēng)險，指商業(yè)銀行所持有的各類商品及其衍生頭寸由于商品價格發(fā)生不利變動而給銀行造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。商品主要是指可以在場內(nèi)自由交易的農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)品(包括使用)、貴金屬(不含黃金)。

4.1.2交易賬戶和銀行賬戶的劃分

交易賬戶和銀行賬戶：

交易賬戶包括為交易目的或?qū)_交易賬戶其他項目的風(fēng)險而持有的金融工具和商品頭寸；

交易賬戶中的金融工具和商品頭寸原則上還應(yīng)滿足以下條件：在交易方面不受任何限制，可以隨時平盤；能夠完全對沖以規(guī)避風(fēng)險；能夠準確估值；能夠進行積極的管理。

除交易賬戶之外的其他表內(nèi)外業(yè)務(wù)劃入銀行賬戶。

交易賬戶和銀行賬戶風(fēng)險計量的視角：

交易賬戶業(yè)務(wù)主要以交易為目的，通常按市場價格計價(盯市)，缺乏可參考市價時可按模型定價(盯模)。對交易賬戶采用經(jīng)濟價值視角；

銀行賬戶業(yè)務(wù)，通常按歷史成本計價，主要受凈利息收入變動當(dāng)期盈利能力的影響。采取收益視角。

賬戶劃分管理制度流程：通常由風(fēng)險管理部門負責(zé)制定劃分政策和程序。初始化分—賬戶調(diào)整

4.1.3市場風(fēng)險管理體系

1.有效的董事會和高級管理層的治理架構(gòu)；2.全面的市場風(fēng)險管理政策；

3.完善的市場風(fēng)險管理流程；4.完備、可靠的信息系統(tǒng)；

5.可靠的獨立驗證機制；6.嚴格的內(nèi)部控制和審計。

4.2市場風(fēng)險計量

4.2.1基本概念

名義價值、市場價值、公允價值、市場重估

名義價值指金融資產(chǎn)根據(jù)歷史成本所反映的賬面價值。一般不具有實質(zhì)性意義，對風(fēng)險管理的意義主要體現(xiàn)在：一是在金融資產(chǎn)的買賣實現(xiàn)后，衡量交易方在該筆交易中的盈虧情況；二是作為初始價格，通過模型從理論上計算金融資產(chǎn)的現(xiàn)值，為交易活動提供參考數(shù)據(jù)。

市場價值指在評估基準日，自愿的買賣雙方在知情、謹慎、非強迫的情況下通過公平交易資產(chǎn)所獲得的預(yù)期價值。

公允價值，為交易雙方在公平交易中可接受的資產(chǎn)或債權(quán)價值。與市場價值相比，公允價值的定義更廣、更概括。多數(shù)情況下，市場價值可以代表公允價值。但若沒有證據(jù)表明資產(chǎn)交易的市場存在時，公允價值可通過收益法或成本法來獲得。

市值重估是指對交易賬戶頭寸重新估算其市場價值。通常采用兩種方法：盯市、盯模。

久期

久期(也稱持續(xù)期)用于對固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的衡量。

當(dāng)市場利率發(fā)生變化時，固定收益產(chǎn)品的價格將發(fā)生反比例的變動，其變動程度取決于久期的長短，久期越長，變動幅度也就越大。

久期缺口：銀行通常使用久期缺口來分析利率變化對其整體利率風(fēng)險敞口的影響

久期缺口=資產(chǎn)加權(quán)平均久期-(總負債/總資產(chǎn))*負債加權(quán)平均久期

大多數(shù)情況下，銀行的久期缺口都為正值。此時如市場利率下降，資產(chǎn)負債價值都增加，但資產(chǎn)價值增加的幅度更大，銀行的市場價值將增加。如市場利率上升，資產(chǎn)負債價值都減少，但資產(chǎn)減少幅度達，銀行的市場價值將減少。

資產(chǎn)負債久期缺口的絕對值越大，銀行整體市場價值對利率的敏感度就越高，因而整體的利率風(fēng)險敞口也越大。

收益率曲線

收益率曲線用于描述收益率與到期期限之間的關(guān)系，收益率曲線形狀反映了長短期收益率之間的關(guān)系。

假設(shè)收益率曲線為正，

如果預(yù)期收益率曲線基本維持不變，則可買入期限較長的金融產(chǎn)品；

如果預(yù)期收益率曲線變陡，則可以買入期限較短的金融產(chǎn)品，賣出期限較長的金融產(chǎn)品；

如果預(yù)期收益率曲線編的較為平坦，則可買入期限較長的金融產(chǎn)品，賣出期限較短的金融產(chǎn)品。

4.2.2市場風(fēng)險計量方法(缺口分析、久期分析、外匯敞口分析、敏感性分析、風(fēng)險價值)

缺口分析：用來衡量利率變動對銀行當(dāng)期收益的影響。

資產(chǎn)大于負債時，產(chǎn)生正缺口，即資產(chǎn)敏感性缺口。此時，市場利率下降會導(dǎo)致銀行凈利息收入下降；

負債大于資產(chǎn)時，產(chǎn)生負缺口，即負債敏感性缺口。此時，市場利率上升會導(dǎo)致銀行凈利息收入下降；

缺口分析中的假定利率變動可以通過所種方式來確定，如根據(jù)歷史經(jīng)驗、銀行管理層的判斷以及模擬可能的未來利率變動等。

缺口分析的局限性：

1.缺口分析假定同一時間段內(nèi)的所有頭寸的到期時間或重新定價時間相同，因此，忽略了同一時段內(nèi)不同頭寸的到期時間或利率重新定價期限的差異；

2.缺口分析只考慮了由于重新定價期限的不同而帶來的利率風(fēng)險(即重新定價風(fēng)險)，而未考慮當(dāng)利率水平變化時，各種金融產(chǎn)品因基準利率的調(diào)整幅度不同產(chǎn)生的利率風(fēng)險(即基準風(fēng)險)。同時，也未考慮因利率環(huán)境變化而引起的支付時間的變化；

3.非利息收入日益成為銀行當(dāng)期收益的重要來源，但大多數(shù)缺口分析未能反映利率變動對非利息收入的影響；

4.缺口分析主要衡量利率變動對銀行當(dāng)期收益的影響，未考慮利率變動對銀行整體經(jīng)濟價值的影響，所以只能反映利率變動的短期影響。

久期分析，也稱為持續(xù)期分析或期限彈性分析，也是對銀行資產(chǎn)負債利率敏感度進行分析的重要方法，主要用于衡量利率變動對銀行整體經(jīng)濟價值的影響。

與缺口分析相比較，久期分析是一種更為先進的的利率風(fēng)險計量方法，缺口分析側(cè)重于計量利率變動對銀行短期收益的影響，而久期分析則能計量利率風(fēng)險對銀行整體經(jīng)濟價值的影響。

但，經(jīng)期分析同樣存在一定的局限性：

1.如果在計算敏感性權(quán)重時對每一時段使用平均久期，即采用標準久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定價風(fēng)險，不能反映基準風(fēng)險及因利率和支付時間的不同而導(dǎo)致的頭寸的實際利率敏感性差異，也不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險；

2.對于利率的大幅變動(大于1%)，由于頭寸價格的變化與利率的變動無法近似為線性關(guān)系，久期分析的結(jié)果就不再準確，需要進行更為復(fù)雜的技術(shù)調(diào)整。

外匯敞口分析，是衡量匯率變動對銀行當(dāng)期收益的影響的一種方法。外匯敞口主要來源于銀行表內(nèi)外業(yè)務(wù)中的貨幣金額和期限錯配。

根據(jù)業(yè)務(wù)活動，外匯敞口可以分為：交易性外匯敞口、非交易性外匯敞口。

交易性外匯敞口風(fēng)險主要來自兩個方面：一是為客戶提供外匯交易服務(wù)時未能立即進行對沖的外匯敞口頭寸；二是銀行對外幣走勢有某種預(yù)期而持有的外匯敞口頭寸。

非交易性外匯敞口風(fēng)險是因為銀行資產(chǎn)、負債之間的幣種不匹配而產(chǎn)生的?？蛇M一步劃分為結(jié)構(gòu)性敞口和非結(jié)構(gòu)性敞口。

根據(jù)敞口定義，外匯敞口可分為單幣種敞口頭寸和總敞口頭寸

單幣種敞口頭寸指每種貨幣即期凈敞口頭寸、遠期凈敞口頭寸、期權(quán)敞口頭寸以及其他敞口頭寸之和。

總敞口頭寸一般有三種計算方法：一是累計總敞口頭寸法(多頭加空頭，比較保守)；一種是凈總敞口頭寸(多頭減空頭，較激進)；一種是短邊法(多頭與空頭中的最大值)。

短邊法各國金融機構(gòu)廣泛運用，優(yōu)點是既考慮到多頭與空頭同時存在，又考慮到他們之間的抵補效應(yīng)。

敏感性分析，指在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場要素的微小變化可能會對金融工具或資產(chǎn)組合或經(jīng)濟價值產(chǎn)生的影響。計算簡單便于理解，廣泛應(yīng)用。

局限性：對于復(fù)雜金融工具或資產(chǎn)組合，無法計量其收益或經(jīng)濟價值相對市場風(fēng)險要素的非線性變化。

風(fēng)險價值(VaR)，指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率、股票價格和商品價格等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對產(chǎn)品頭寸或組合造成的潛在最大損失。但VaR并不是即將發(fā)生的真實損失，也不意味著可能發(fā)生的最大損失。

VaR值是對未來損失風(fēng)險的事前預(yù)測，考慮不同的風(fēng)險因素、不同投資組合(產(chǎn)品)之間風(fēng)險分散化效應(yīng)，具有傳統(tǒng)計量方法不具備的特性和優(yōu)勢。

VaR局限性包括：無法預(yù)測尾部極端損失情況、單邊市場走勢極端情況、市場非流動性因素。

VaR值的計量方法包括但不限于：方差—協(xié)方差法、歷史模擬法、蒙特卡洛模擬法。

方差—協(xié)方差法假定風(fēng)險因素的變化服從特定的分布(通常為正態(tài)分布)，該方法最簡單，只反映因素對整個組合的一階現(xiàn)行和二階線性影響，無法反映高階非線性特征，因此為局部估值法。

歷史模擬法透明度高、直觀，對系統(tǒng)要求相對較低。由于歷史模擬法的風(fēng)險因素的歷史收益本身已完全包含了風(fēng)險因素之間的相關(guān)關(guān)系，因而可以全面反映風(fēng)險因素和組合價值的各種關(guān)系，是基于全定價估值的模擬方法。

蒙特卡羅模擬法是一種結(jié)構(gòu)化模擬的方法，通過產(chǎn)生一系列同模擬對象具有相同統(tǒng)計特性的隨機數(shù)據(jù)來模擬未來風(fēng)險因素的變動情況。得出的結(jié)論更可靠。更綜合，同時考慮了非線性資產(chǎn)的凸性，考慮了波動性隨時間變化的情形。但是需要功能強大的計算設(shè)備，運算耗時過長。

4.3市場風(fēng)險監(jiān)控與報告

4.3.1市場風(fēng)險限額管理

市場風(fēng)險限額管理體系主要包括交易組合定義、限額結(jié)構(gòu)和限額指標設(shè)定與審批、限額監(jiān)控與報告、限額調(diào)整、超限額管理等。

市場風(fēng)險限額指標：頭寸限額、風(fēng)險價值限額、止損限額、敏感度限額、期限限額、幣種限額、發(fā)行人限額等。

限額方案制定：設(shè)定限額體系時，應(yīng)綜合考慮以下主要因素：自身業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度；能夠承擔(dān)的市場風(fēng)險水平；業(yè)務(wù)經(jīng)營部門的既往業(yè)績；工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗；定價、估值和市場風(fēng)險計量系統(tǒng)；壓力測試結(jié)果；內(nèi)部控制水平；資本實力；外部市場的發(fā)展變化情況等。

超限額報告及處理機制：超限類型：主動超限、被動超限、非實質(zhì)性超限。

超限處理方式：降低頭寸/敞口、申請確定時限的臨時調(diào)增限額、申請長期調(diào)整限額等措施。

4.3.2市場風(fēng)險監(jiān)測報告

市場風(fēng)險報告的內(nèi)容和種類：

根據(jù)報告內(nèi)容，市場風(fēng)險報告可分為：

市場風(fēng)險計量管理報告，綜合反映報告期內(nèi)市場風(fēng)險暴露及計量監(jiān)測情況，提出相應(yīng)的風(fēng)險管理建議；

市場風(fēng)險專題報告，重點反映某一領(lǐng)域的市場風(fēng)險狀況；

重大市場風(fēng)險報告，及時報告重大突發(fā)市場風(fēng)險事件，包括反映時間事實，分析事件成因、評估損失影響、總結(jié)吸取教訓(xùn)和提出市場風(fēng)險管理改進建議；

市場風(fēng)險監(jiān)測分析日報，及時反映交易賬戶金融市場業(yè)務(wù)開展與風(fēng)險計量檢測情況。

市場風(fēng)險報告的路徑和頻度：

市場風(fēng)險計量管理報告分為季報、半年報和年報。專題市場風(fēng)險報告、重大市場風(fēng)險報告為不定期報告。市場風(fēng)險監(jiān)測分析日報由風(fēng)險管理部門獨立編制。

4.4市場風(fēng)險資本計量

將市場風(fēng)險資本計算納入統(tǒng)一的資本監(jiān)管框架，一是有利于全面提升國內(nèi)銀行業(yè)市場風(fēng)險管控水平；二是有利于商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展；三是有利于提升國內(nèi)銀行業(yè)國際競爭能力。

銀行可采用標準法、內(nèi)部模型法計量市場風(fēng)險資本要求，未經(jīng)核準，不得變更。經(jīng)核準，可組合使用。

4.4.1標準法

標準法分別計算利率風(fēng)險和股票風(fēng)險、銀行整體的匯率風(fēng)險和商品風(fēng)險以及單獨計算期權(quán)風(fēng)險后，將這些風(fēng)險類別計算獲得的資本要求簡單相加。

頭寸拆分：標準法計量按照風(fēng)險分類分別計算，同一產(chǎn)品可能涉及多類風(fēng)險，則需要重復(fù)出現(xiàn)在不同類別的風(fēng)險計量中。(原理是性現(xiàn)金流的角度來看待一個產(chǎn)品)

利率風(fēng)險：利率風(fēng)險資本計量需要計算交易賬戶相關(guān)產(chǎn)品的利率風(fēng)險一般風(fēng)險和利率風(fēng)險特定風(fēng)險。

利率風(fēng)險特定風(fēng)險是指由于發(fā)行人個體特定因素導(dǎo)致交易賬戶利率相關(guān)產(chǎn)品和權(quán)益相關(guān)產(chǎn)品的不利價格變動風(fēng)險。

利率風(fēng)險一般風(fēng)險的資本要求包含三部分：每時段內(nèi)加權(quán)多頭和空頭頭寸可相互對沖的部分所對應(yīng)的垂直資本要求；不同時段間加權(quán)多頭和空頭頭寸可相互對沖的部分所對應(yīng)的橫向資本要求；整個交易賬戶的加權(quán)凈多頭或凈空頭頭寸所對應(yīng)的資本要求。

商業(yè)銀行可采用到期日法或久期法計算利率風(fēng)險一般風(fēng)險資本要求。

利率風(fēng)險特定風(fēng)險計提依據(jù)發(fā)行主體性質(zhì)、評級、剩余期限等信息，確定資本計提風(fēng)險權(quán)重。

股票風(fēng)險：主要針對交易賬戶內(nèi)的股票和股票衍生工具頭寸承擔(dān)的風(fēng)險，涉及產(chǎn)品包括交易所上市或交易的股票、類似股票進行交易的可轉(zhuǎn)換債券或股票衍生工具。

股票風(fēng)險分為股票風(fēng)險特定風(fēng)險和股票風(fēng)險一般風(fēng)險，其資本計提比例都為8%。

匯率風(fēng)險：包括外匯(含黃金)及外匯衍生金融工具頭寸的風(fēng)險。匯率風(fēng)險資本要求需覆蓋機構(gòu)全口徑的外匯敞口，但可剔除結(jié)構(gòu)性匯率風(fēng)險暴露，剔除后需計量各幣種凈敞口，并使用“短邊法“計算凈風(fēng)險暴露總額。

結(jié)構(gòu)性外匯敞口是指商業(yè)銀行為保護資本充足率不受匯率變化而持有的外匯頭寸，應(yīng)滿足三個條件：一是非交易性頭寸；二是持有該頭寸目的僅是為了保護資本充足率；三是結(jié)構(gòu)性頭寸應(yīng)該持續(xù)從外匯敞口中扣除，并在資產(chǎn)存續(xù)期內(nèi)保持相關(guān)對沖方式不變。另外，某些資本扣除項對應(yīng)的頭寸也可視為結(jié)構(gòu)性外匯敞口。

各幣種凈敞口按期權(quán)合約除外的多(空)頭凈額、期權(quán)合約Delta凈額分別統(tǒng)計。

匯率風(fēng)險的凈風(fēng)險暴露頭寸總額=max(外幣資產(chǎn)組合的凈多頭頭寸之和，凈空頭頭寸之和)+黃金的凈頭寸

商品風(fēng)險：只可以在二級市場買賣的實物產(chǎn)品，商品衍生工具頭寸和資產(chǎn)負債表外頭寸。

期權(quán)風(fēng)險：期權(quán)風(fēng)險資本計提有兩種方法：一種為簡易法，一種為高級法(得爾塔+)

簡易法適合只存在期權(quán)多頭的金融機構(gòu)，期權(quán)根據(jù)基礎(chǔ)工具性質(zhì)區(qū)分為債務(wù)工具、利率、股票、外匯(含黃金)商品五類；

高級法適合同時存在期權(quán)空頭的金融機構(gòu)。

市場風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)匯總：市場風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)=市場風(fēng)險資本要求*12.5

市場風(fēng)險資本要求=利率風(fēng)險特定風(fēng)險+利率風(fēng)險一般風(fēng)險+股票風(fēng)險特定風(fēng)險+股票風(fēng)險一般風(fēng)險+匯率風(fēng)險+商品風(fēng)險+期權(quán)風(fēng)險資本要求簡單加總

4.4.2內(nèi)部模型法

內(nèi)部模型法定義：指商業(yè)銀行基于內(nèi)部模型體系開展市場風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制，并將計量結(jié)果應(yīng)用于資本計量的過程，包括市場風(fēng)險組織治理架構(gòu)、政策流程、計量方法、IT系統(tǒng)與數(shù)據(jù)等。

實施要素：風(fēng)險因素識別與構(gòu)建—特定風(fēng)險—新增風(fēng)險—返回檢驗—壓力測試

內(nèi)部模型法框架下，市場風(fēng)險分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險、商品風(fēng)險四大類。

返回檢驗是指將市場風(fēng)險內(nèi)部模型法計算結(jié)果與損益進行比較，以檢驗計量方法或模型的準確性、可靠性，并據(jù)此對計量方法或模型進行調(diào)整和改進。

市場風(fēng)險壓力測試是一種定性與定量結(jié)合，以定量為主的風(fēng)險分析方法。是彌補VaR值計量方法無法反應(yīng)置信水平之外的極端損失的有效補充手段。

資本計量：最低市場風(fēng)險資本要求為一般風(fēng)險價值與壓力風(fēng)險價值之和

市場風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)=市場風(fēng)險資本要求*12.5

商業(yè)銀行采用內(nèi)部模型法，內(nèi)部模型法覆蓋率應(yīng)不低于50%

內(nèi)部模型法覆蓋率=按內(nèi)部模型法計量的資本要求/(按內(nèi)部模型法計量的資本要求+按標準法計量的資本要求)

4.5銀行賬戶利率風(fēng)險管理

銀行賬戶利率風(fēng)險是指利率水平、期限結(jié)構(gòu)等要素發(fā)生不利變動導(dǎo)致銀行賬戶整體收益和經(jīng)濟價值遭受損失的風(fēng)險。

在計量銀行賬戶利率風(fēng)險過程中，應(yīng)考慮包括重新定價風(fēng)險、基差風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)險在內(nèi)的重要風(fēng)險的影響。

4.5.1監(jiān)管要求

巴塞爾委員會關(guān)于銀行賬戶利率風(fēng)險的最新監(jiān)管改革方案

銀行賬戶利率風(fēng)險計量的標準化框架主要步驟包括：

1.將利率敏感的銀行賬戶頭寸劃分為可標準化、部分標準化以及不可標準化三類；

2.確定現(xiàn)金流的重定價期限，對不同類型的頭寸，采用不同方式確定其重定價期限；

3.計算六種標準利率沖擊情景下，每個幣種的利率風(fēng)險的經(jīng)濟價值(EVE)變動；

4.計算每一幣種、每一情景下自動利率期權(quán)的價值變動，作為經(jīng)濟價值變動的附加；

5.在六種標準利率沖擊情景下，將經(jīng)濟價值下降的最大值作為銀行賬戶利率風(fēng)險的計量結(jié)果。

強化后的第二支柱銀行賬戶利率風(fēng)險監(jiān)管原則包括如下修訂內(nèi)容：

1.細化和提升對銀行賬戶利率風(fēng)險管理的要求；2.提高銀行賬戶利率風(fēng)險的市場披露要求；

3.強化內(nèi)部資本充足性評估和監(jiān)管評估的要求；4.從嚴界定異常銀行的閥值。

4.5.2計量方法

計量方法包括不限于缺口分析、久期分析、敏感性分析、情景模擬(靜態(tài)模擬、動態(tài)模擬)等。

利率預(yù)測并非銀行賬戶利率風(fēng)險管理的必經(jīng)程序，但卻是銀行賬戶利率風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。

為提高預(yù)測的準確性，利率預(yù)測可以采取宏觀基本面預(yù)測和技術(shù)分析相結(jié)合的方式。

銀行賬戶利率風(fēng)險控制的實現(xiàn)方法主要有：表內(nèi)方法、表外方法以及風(fēng)險資本限額三種：

1.表內(nèi)方法：是基于商業(yè)銀行利率風(fēng)險敞口大小，結(jié)合對市場利率走勢的預(yù)測，積極主動地調(diào)整資產(chǎn)負債的匹配狀況；

2.表外方法：是利用金融衍生工具，對處于風(fēng)險之中的資產(chǎn)負債進行套期保值；

3.風(fēng)險資本限額：是商業(yè)銀行董事會規(guī)定的各業(yè)務(wù)單位可用于利率風(fēng)險損失的最大資本額度，該額度的設(shè)定應(yīng)與銀行賬戶利率風(fēng)險測算方法一致，與商業(yè)銀行的規(guī)模、性質(zhì)和資本充足程度相適應(yīng)。

4.5.3管理體系

1.完善銀行賬戶利率風(fēng)險治理結(jié)構(gòu)(組建專門負責(zé)銀行賬戶利率風(fēng)險管理委員會，組建專職人員隊伍)；

2.加強資產(chǎn)負債匹配管理；3.完善商業(yè)銀行的定價機制；4.實施業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展戰(zhàn)略。

4.6交易對手信用風(fēng)險管理

4.6.1交易對手信用風(fēng)險的定義和計算范圍

定義：在交易最終結(jié)算前，因交易對手違約而造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。

交易對手信用風(fēng)險的特征主要有兩個方面：動態(tài)的風(fēng)險敞口、風(fēng)險敞口是雙向的。

交易對手信用風(fēng)險主要來源于衍生品交易和證券融資交易。衍生品交易主要包括利率掉期、外匯遠期、外匯掉期、交叉貨幣利率掉期、CDS等；證券融資交易主要包括回購、逆回購以及證券借貸等。

計量范圍：交易對手信用風(fēng)險需要計量銀行賬戶和交易賬戶下三類交易的風(fēng)險：場外衍生工具交易形成的交易對手信用風(fēng)險、證券融資交易形成的交易對手信用風(fēng)險和中央交易對手形成的信用風(fēng)險。

場外衍生工具交易指的是在交易所以外的市場進行的金融衍生品交易；

證券融資交易指的是投資者向銀行繳納一定保證金，并借入資金買入證券或借入證券賣出套現(xiàn)的交易；

中央交易對手指為交易雙方提供清算的中間媒介，并作為每一筆交易雙方的交易對手而存在的機構(gòu)。

4.6.2交易對手信用風(fēng)險的計量

交易對手信用風(fēng)險的計量主要包括三部分：一是交易對手信用風(fēng)險暴露的計量；二是交易對手違約風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)和信用估值調(diào)整風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計量；三是對交易對手信用風(fēng)險的定價，即信用估值調(diào)整。

交易對手信用風(fēng)險暴露的計量：常用計量方法：現(xiàn)期風(fēng)險暴露法、標準法和內(nèi)部模型法

現(xiàn)期風(fēng)險暴露法，是用于場外衍生工具交易違約風(fēng)險暴露(EAD)的計量；

標準法，僅適用于計算場外衍生工具交易的違約風(fēng)險暴露。對于不滿足利用內(nèi)部模型法，但希望提高風(fēng)險敏感度(相對現(xiàn)期風(fēng)險暴露法)的銀行，可采用標準法。

內(nèi)部模型法，適用于場外衍生工具交易和證券融資交易，采用蒙特卡羅模擬方法，通過模擬合約剩余期限內(nèi)未來各時點風(fēng)險因素的隨機過程，計算交易對手信用風(fēng)險暴露可以采用模擬未來不同時點上的不同情境，使用統(tǒng)計方法得到價格分布，然后計量風(fēng)險損失。

交易對手信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計量：可采用權(quán)重法和內(nèi)部評級法計算場外衍生工具交易與證券融資交易的交易對手違約風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。

信用估值調(diào)整風(fēng)險是指交易對手信用狀況惡化、信用利差擴大導(dǎo)致商業(yè)銀行衍生工具交易發(fā)生損失的風(fēng)險。

4.6.3交易對手信用風(fēng)險管理

1.管理理念上，在加強信用風(fēng)險組合管理的同時，將交易對手信用風(fēng)險作為獨立的風(fēng)險類型加以管理；

2.管理架構(gòu)上，成立專門的部門負責(zé)交易對手信用風(fēng)險管理，形成風(fēng)險流程管理；

3.管理手段上，改進交易對手信用風(fēng)險計量水平，開發(fā)交易對手信用風(fēng)險計量系統(tǒng)，提高精細化程度；

4.管理制度中，更加重視抵押協(xié)議和保證金協(xié)議，完善中央交易對手與凈額結(jié)算制度；

5.未來管理中，加強對CVA和錯向風(fēng)險的識別和管理。

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