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　　商業(yè)信用的減少和改變

　　商業(yè)信用的減少反映在公司應付賬款周轉天數(shù)的下降，這就意味著公司需要額外的現(xiàn)金及時支付給供貨商。如果現(xiàn)金需求超過了公司的現(xiàn)金儲備，那么應付賬款周轉天數(shù)的下降就可能會引起借款需求。類似于應收賬款周轉率和存貨周轉率的變化，分析人員應當判斷這種變化是長期的還是短期的。

　　對于無法按時支付應付賬款的公司，供貨商會削減供貨或停止供貨，公司的經(jīng)營風險加大，這時銀行受理公司的貸款申請風險也是很大的。

　　對于發(fā)展迅速的公司來說，為了滿足資產(chǎn)增長的現(xiàn)金需求，公司可能會延遲支付對供貨商的應付賬款。如果供貨商仍然要求按原來的付款周期付款的話，公司就需要通過借款來達到供貨商的還款周期要求。這意味著公司的運營周期將發(fā)生長期性變化，因此，采用長期融資方式更合適。

　　債務重構

　　銀行除了評價公司的信譽狀況和重構的必要性，還應當判斷所要重構的債務是長期的還是短期的。主要的相關因素包括: (1)借款公司的融資結構狀況;(2)借款公司的償債能力。公司用長期融資來取代短期融資進行債務重構，一般是為了平衡融資結構，其原因可能是由于快速發(fā)展，公司需要將原來的部分短期融資轉化為長期的營運資本， 以達到更合理的融資結構。

　　盈利能力不足

　　在較長時間里，如果公司的盈利能力很弱甚至為負，那么公司就無法維持正常的經(jīng)營支出，因此，盈利能力不足會導致直接借款需求。這種情況反映了公司管理層經(jīng)營能力的不足，無法應對不斷變化的市場形勢，不能夠充分利用現(xiàn)有資源創(chuàng)造價值。因此，在這種情況下，銀行不應受理公司的貸款申請。

　　如果公司的盈利能力不足只是借款需求的間接原因，即公司的目前盈利能夠滿足日常的經(jīng)營支出，但沒有足夠的現(xiàn)金用于營運資本和廠房設備的投資，銀行受理此種貸款申請時也要非常謹慎。其原因是，在缺少內部融資渠道(比如股東出資)的情況下，盈利能力不足會引起其他借款需求;此外，盈利能力不足也可能會增加公司的財務杠桿，從而加大債權人的風險暴露。

　　額外的或非預期性支出

　　非預期性支出導致的借款需求可能是長期的，也可能是短期的。銀行要分析公司為什么會沒有足夠的現(xiàn)金儲備來滿足這部分支出。銀行在受理該類貸款時，應當根據(jù)公司未來的現(xiàn)金積累能力和償債能力決定貸款的期限。圖5 -3 概括了借款需求與合理的貸款期限之間的關系。

　　從以上分析中可以發(fā)現(xiàn)，一些借款需求從表面上看可能是短期融資，但實際上可能是長期融資。如果銀行在發(fā)放貸款時不能夠有效識別借款需求的本質，就可能出現(xiàn)貸款到期后借款公司無法歸還貸款的情況，從而加大銀行的風險。由此可見，銀行在受理借款申請時，應進行有效的借款需求分析，判斷借款原因和實質，從而在長期貸款和短期貸款之間作出合理安排。

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