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第十章　經(jīng)濟分析

第四節(jié) 經(jīng)濟費用效益分析指標和報表

一、經(jīng)濟費用效益分析指標(08/09/11)

(一)經(jīng)濟凈現(xiàn)值(社會折現(xiàn)率、經(jīng)濟凈效益流量)

是主要指標，反映項目對社會經(jīng)濟凈貢獻的絕對量指標。項目的經(jīng)濟凈現(xiàn)值等于或大于零，說明項目的經(jīng)濟盈利性達到或超過了社會折現(xiàn)率的基本要求。

(二)經(jīng)濟內(nèi)部收益率

輔助指標，從資源配置角度反映項目經(jīng)濟效益的相對量指標，表示項目占用的資金所能獲得的動態(tài)收益率，反映資源配置的經(jīng)濟效率。與社會折現(xiàn)率比較。

二、經(jīng)濟分析報表P365

主要報表是項目投資經(jīng)濟費用效益流量表，如有要求也可編制國內(nèi)投資經(jīng)濟費用效益流量表。

1.效益流量

項目直接效益、資產(chǎn)余值回收、項目間接效益

2.費用流量

建設(shè)投資、流動資金、經(jīng)營費用、項目間接費用

3.凈效益流量

注意：項目投資經(jīng)濟費用效益流量表與項目融資方案無關(guān)。

三、報表編制的兩種方式(09-12年，計算)

1.直接進行效益和費用流量的識別和計算，并編制經(jīng)濟費用效益流量表

識別經(jīng)濟效益、費用

分析確定影子價格，進行估算，編制輔助表格

編制項目投資經(jīng)濟效益費用流量表

能貨幣量化的外部效果，盡可能貨幣量化;難以進行貨幣量化的，應(yīng)盡可能地采用其它量綱進行量化;難以量化的，進行定性描述

直接效益一般比較復(fù)雜，而且與財務(wù)效益完全不同，可結(jié)合項目目標，視具體情況分別估算

2.在財務(wù)分析基礎(chǔ)上調(diào)整編制

(1)調(diào)整內(nèi)容

1)效益和費用范圍調(diào)整(4個方面)

①屬于轉(zhuǎn)移支付的內(nèi)容，逐項剔除：國家對項目的各種補貼、項目向國家支付的大部分稅金;國內(nèi)借款利息本身就不考慮。

②流動資金估算中不屬于社會資源消耗的應(yīng)收、應(yīng)付、預(yù)收、預(yù)付款項和現(xiàn)金部分予以剔除

③不考慮通貨膨脹因素，剔除漲價預(yù)備費

④識別項目的外部效果，分別納入間接效益和間接費用流量

2)效益和費用數(shù)值調(diào)整(3個方面)

①鑒別投入和產(chǎn)出的財務(wù)價格是否能正確反映其經(jīng)濟價值：按影子價格重新計算

②投入和產(chǎn)出中涉及外匯的，需要用影子匯率代替國家外匯牌價

③對項目的外部效果盡可能貨幣量化計算

(2)具體調(diào)整方法

1)調(diào)整直接效益流量

確定產(chǎn)出影子價格，出口產(chǎn)品用影子匯率，重新用影子價格計算營業(yè)收入，編制營業(yè)收入調(diào)整估算表。

2)調(diào)整建設(shè)投資

①將漲價預(yù)備費剔除

②建設(shè)投資中的勞動力按影子工資計算費用，也可不調(diào)整

③有進口用匯的應(yīng)按影子匯率換算并剔除作為轉(zhuǎn)移支付的進口關(guān)稅和進口環(huán)節(jié)增值稅

④國內(nèi)費用中含有的增值稅進項稅額，根據(jù)市場定價的非外貿(mào)貨物(投入)影子價格定價原則;其他費用不必調(diào)整

⑤土地費用按土地影子價格的確定方法調(diào)整

⑥其他的費用一般可認為等同于財務(wù)價值，不必調(diào)整

注意：進口設(shè)備購置費根據(jù)直接進口的投入的影子價格(到廠價)原則調(diào)整，影子價格(到廠價) =到岸價×影子匯率+進口費用。

進口費用(進口環(huán)節(jié)發(fā)生的各種費用)可直接按財務(wù)價值取值。

3)調(diào)整經(jīng)營費用

①對需要采用影子價格的投入，用影子價格重新計算;

②對一般投資項目，人工工資可不予調(diào)整，即取影子工資換算系數(shù)為1;人工工資用外幣計算的，應(yīng)按影子匯率調(diào)整;

③ 對經(jīng)營費用中的除原材料和燃料動力費用之外的其余費用，通?？刹挥枵{(diào)整。

4)調(diào)整流動資金

如果采用擴大指標法估算，經(jīng)濟分析中將計算基數(shù)調(diào)整為以影子價格計算的營業(yè)收入或經(jīng)營費用，再乘以相應(yīng)的系數(shù)估算。

如果按分項詳細估算法估算，剔除現(xiàn)金、應(yīng)收、預(yù)收、應(yīng)付和預(yù)付款項后，剩余的存貨要用影子價格重新分項估算。

5)回收資產(chǎn)余值一般不必調(diào)整

6)識別并估算間接效益和間接費用

7)在以上各項基礎(chǔ)上編制項目經(jīng)濟費用效益流量表