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考點(diǎn)七：資金時(shí)間價(jià)值與等值換算、現(xiàn)金流量分析方法和方案經(jīng)濟(jì)比選方法

(一)資金時(shí)間價(jià)值與等值換算

1.現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖

(1)現(xiàn)金流量。

(2)現(xiàn)金流量圖。

2.資金時(shí)間價(jià)值與資金等值

(1)資金時(shí)間價(jià)值的概念。

(2)資金時(shí)間價(jià)值的衡量。包括單利與復(fù)利;名義利率與有效利率。

(3)資金等值的含義。

3.常用的資金等值換算公式

(1)現(xiàn)值與終值的相互變換。

①現(xiàn)值變換為終值(已知P求F)

②終值變換為現(xiàn)值(已知F求P)，為①現(xiàn)值變換為終值的逆運(yùn)算：

(2)現(xiàn)值與年值的相互變換。

①現(xiàn)值變換為年值(已知P求A)

②年值變換為現(xiàn)值(已知A求P)，與①現(xiàn)值變換為年值互為逆運(yùn)算。

(3)年值與終值的相互變換。

①年值變換為終值(已知A求F)

②終值變換為年值(已知F求A)，與①年值變換為終值互為逆運(yùn)算。

(4)資金等值換算小結(jié)。

參見教材P264表8-2。必須要熟練掌握。

(二)現(xiàn)金流量分析方法(頁(yè)碼：P265～274)

1.項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)概述

(1)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)定的原則。

(2)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)分類。

2.時(shí)間性指標(biāo)與評(píng)價(jià)方法

(1)靜態(tài)投資回收期

(2)動(dòng)態(tài)投資回收期

3.價(jià)值性指標(biāo)與評(píng)價(jià)方法

(1)凈現(xiàn)值(NPV)。

(2)凈年值(NAV)。

4.比率性指標(biāo)與評(píng)價(jià)方法

(1)內(nèi)部收益率(IRR)。

(2)凈現(xiàn)值率(NPVR)。

5.經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇

(三)方案經(jīng)濟(jì)比選方法(頁(yè)碼：P274～284)

1.項(xiàng)目之間的關(guān)系

(1)互斥關(guān)系。

(2)獨(dú)立關(guān)系。

(3)相關(guān)關(guān)系。

2.項(xiàng)目(方案)比選類型

(1)局部比選和整體比選。

(2)綜合比選和專項(xiàng)比選。

(3)定性比選和定量比選。

3.互斥型方案的比選

(1)計(jì)算期相同的情況。包括凈現(xiàn)值法;費(fèi)用現(xiàn)值法;差額投資內(nèi)部收益率法。

(2)計(jì)算期不同的情況。包括計(jì)算期統(tǒng)一法;凈年值法;費(fèi)用年值法。

4.獨(dú)立項(xiàng)目的比選

(1)互斥組合法。參見教材P282【例8-18】。

(2)效益費(fèi)用比法。參見教材P283【例8-19】。

5.相關(guān)關(guān)系方案比選

6.方案比選定量分析方法的選擇

(1)對(duì)于無(wú)資金約束，采用凈現(xiàn)值、凈年值和差額投資內(nèi)部收益率法。

(2)方案效益相同或基本相同，采用最小費(fèi)用法，即費(fèi)用年值法、費(fèi)用現(xiàn)值法。