銀行從業(yè)資格《公司信貸》考點(diǎn)精選：借款需求分析的內(nèi)容
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編輯推薦：2016年銀行從業(yè)資格《公司信貸》各章節(jié)考點(diǎn)精選匯總
借款需求分析的內(nèi)容
1、銷(xiāo)售變化引起的需求
?、偌竟?jié)性銷(xiāo)售增長(zhǎng)
季節(jié)性資產(chǎn)增加的三個(gè)主要融資渠道：
A、季節(jié)性負(fù)債增加(應(yīng)付賬款和應(yīng)計(jì)費(fèi)用);B、內(nèi)部融資，來(lái)自公司內(nèi)部的現(xiàn)金和有價(jià)證券;C、銀行貸款。
★營(yíng)運(yùn)資本投資=季節(jié)性資產(chǎn)-季節(jié)性負(fù)債，通過(guò)公司內(nèi)部融資或者銀行貸款來(lái)解決。
★通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)以及月度或季度的營(yíng)運(yùn)資本投資、銷(xiāo)售和現(xiàn)金水平等的分析，銀行可以獲得如下信息：決定季節(jié)性銷(xiāo)售模式是否創(chuàng)造季節(jié)性借款需求;評(píng)估營(yíng)運(yùn)資本投資需求的時(shí)間和金額;決定合適的季節(jié)性貸款結(jié)構(gòu)及償還時(shí)間表。
?、陂L(zhǎng)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)
A、資產(chǎn)增長(zhǎng)的模式：核心流動(dòng)資產(chǎn)指的是在資產(chǎn)負(fù)債表上始終存在的那一部分流動(dòng)資產(chǎn)。這部分資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由長(zhǎng)期融資來(lái)實(shí)現(xiàn)，具體包括核心流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)或營(yíng)運(yùn)資本投資的增加。當(dāng)一個(gè)公司的季節(jié)性和長(zhǎng)期性銷(xiāo)售收入同時(shí)增長(zhǎng)時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)體現(xiàn)為核心流動(dòng)資產(chǎn)和季節(jié)性資產(chǎn)的共同增長(zhǎng)。
公司可以通過(guò)多種渠道獲得資金滿(mǎn)足運(yùn)營(yíng)資本投資需求，其中留存收益是支撐銷(xiāo)售長(zhǎng)期增長(zhǎng)的重要資金來(lái)源，用于支持長(zhǎng)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)的資本性支出(主要包括內(nèi)部留存收益和外部長(zhǎng)期融資)，其融資也必須通過(guò)長(zhǎng)期融資實(shí)現(xiàn)。
B、可持續(xù)增長(zhǎng)率的計(jì)算：可持續(xù)增長(zhǎng)率是公司在沒(méi)有增加財(cái)務(wù)杠桿情況下可以實(shí)現(xiàn)的長(zhǎng)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)率，也就是說(shuō)主要依靠?jī)?nèi)部融資即可實(shí)現(xiàn)的增長(zhǎng)率。假設(shè)條件有：a公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變;b銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率不變;c發(fā)放紅利政策不變;d財(cái)務(wù)杠桿不變;e未增發(fā)股票，增加負(fù)債是唯一的外部融資來(lái)源。可持續(xù)增長(zhǎng)率可以作為判斷公司是否需要銀行借款的依據(jù)。
內(nèi)部融資的資金來(lái)源是凈資本、留存收益(通常來(lái)源)和增發(fā)股票。
★一個(gè)公司的可持續(xù)增長(zhǎng)率取決于以下四個(gè)變量：
a利潤(rùn)率：利潤(rùn)率越高，銷(xiāo)售增長(zhǎng)越快;
b留存利潤(rùn)：用于分紅的利潤(rùn)越少，銷(xiāo)售增長(zhǎng)越快;
c資產(chǎn)效率：效率越高，銷(xiāo)售增長(zhǎng)越快;
d杠桿：杠桿越高，銷(xiāo)售增長(zhǎng)越快。
可持續(xù)增長(zhǎng)率SGR=資本回報(bào)率×留存比率/(1-資本回報(bào)率x留存比率);
留存比率RR=1-紅利支付率;紅利支付率=股息分紅/凈利潤(rùn);
資本回報(bào)率ROE=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益=利潤(rùn)率×資產(chǎn)使用效率×財(cái)務(wù)杠桿。
?、劭沙掷m(xù)增長(zhǎng)率的作用
A、實(shí)際增長(zhǎng)率>可持續(xù)增長(zhǎng)率——公司需要貸款：
B、實(shí)際增長(zhǎng)率<可持續(xù)增長(zhǎng)率——公司目前未能充分利用內(nèi)部資源，銀行不予受理貸款申請(qǐng)。
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【摘要】2016年下半年銀行業(yè)初級(jí)從業(yè)資格考試將于8月份舉行，《公司信貸》是必考科目，為幫助廣大考生備考環(huán)球網(wǎng)校銀行從業(yè)資格考試頻道編輯整理發(fā)布銀行從業(yè)資格《公司信貸》考點(diǎn)精選：借款需求分析的內(nèi)容供各位考生學(xué)習(xí)，希望能夠幫助各位備考。銀行從業(yè)資格《公司信貸》考點(diǎn)精選：借款需求分析的內(nèi)容
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2、資產(chǎn)變化引起的需求
?、儋Y產(chǎn)效率的下降：應(yīng)收賬款和存貨的增加、應(yīng)付賬款的減少將導(dǎo)致企業(yè)的借款需求。
?、诠潭ㄙY產(chǎn)的重置和擴(kuò)張
A、固定資產(chǎn)的重置
a固定資產(chǎn)重置的原因主要是設(shè)備自然老化和技術(shù)更新;
b固定資產(chǎn)使用率=累計(jì)折舊/總折舊固定資產(chǎn)×100%;
如果一個(gè)公司的固定資產(chǎn)使用率大于60%或70%，這就意味著投資和借款需求很快將會(huì)上升，具體由行業(yè)技術(shù)變化比率決定。
c固定資產(chǎn)剩余壽命=凈折舊固定資產(chǎn)/折舊支出
★對(duì)固定資產(chǎn)重置引起的融資需求，銀行通過(guò)以下方面進(jìn)行評(píng)估：公司的經(jīng)營(yíng)周期、資本投資周期、設(shè)備的使用年限和目前狀況、影響固定資產(chǎn)重置的技術(shù)變化率。
B、固定資產(chǎn)擴(kuò)張：固定資產(chǎn)擴(kuò)張相關(guān)的借款需求，其關(guān)鍵信息主要來(lái)源于公司管理層。
?、坶L(zhǎng)期投資：
最常見(jiàn)的長(zhǎng)期投資資金需求是收購(gòu)子公司的股份或者對(duì)其他公司的相似投資，最適當(dāng)?shù)娜谫Y方式是股權(quán)性融資。在發(fā)達(dá)國(guó)家，銀行會(huì)有選擇性地為公司并購(gòu)或股權(quán)收購(gòu)等提供債務(wù)融資，其選擇的主要標(biāo)準(zhǔn)是收購(gòu)的股權(quán)能夠提供控制權(quán)收益，從而形成借款公司部分主營(yíng)業(yè)務(wù)。
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3、負(fù)債和分紅變化引起的需求
①商業(yè)信用的減少和改變
?、趥鶆?wù)重構(gòu)：基于期限的考慮，公司經(jīng)常會(huì)用一種債務(wù)替代另一種債務(wù)，典型的例子就是向銀行舉債以替代商業(yè)信用。這種情況通常會(huì)發(fā)生在銷(xiāo)售急劇增長(zhǎng)時(shí)，債權(quán)人要求還款。這種情況發(fā)生的標(biāo)志是還款時(shí)間的延長(zhǎng)期限超出了市場(chǎng)的正常水平。替代債務(wù)的期限取決于付款期縮短和財(cái)務(wù)不匹配的原因，以及公司產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力。
★在某些情況下，公司可能僅僅想用一個(gè)債權(quán)人取代另一個(gè)債權(quán)人，原因可能是：
a對(duì)現(xiàn)在的銀行不滿(mǎn)意;
b想要降低目前的融資利率;
c想與更多的銀行建立合作關(guān)系，增加公司的融資渠道;
d為了規(guī)避債務(wù)協(xié)議的種種限制，想要?dú)w還現(xiàn)有的借款。
?、奂t利的變化：紅利和利息均為公司的融資成本
4、其他變化引起的需求
?、倮麧?rùn)率下降
②非預(yù)期性支出;如保險(xiǎn)之外的損失、設(shè)備安裝、與公司重組和員工解雇相關(guān)的費(fèi)用、法律訴訟費(fèi)等，一旦這些費(fèi)用超過(guò)了公司的現(xiàn)金儲(chǔ)備，就會(huì)導(dǎo)致公司的借款需求。
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