期貨從業(yè)資格基礎(chǔ)知識(shí)考題

1、買進(jìn)看漲期權(quán)的運(yùn)用場(chǎng)合不包括()。

A.標(biāo)的物市場(chǎng)處于熊市

B.預(yù)期后市上漲

C.隱含價(jià)格波動(dòng)率低

D.市場(chǎng)波動(dòng)率正在擴(kuò)大

參考答案：A

參考解析：買進(jìn)看漲期權(quán)，標(biāo)的物市場(chǎng)狀態(tài)(1)牛市；(2)預(yù)期后市上漲；(3)價(jià)格見底，市場(chǎng)波動(dòng)率正在擴(kuò)大，或隱含價(jià)格波動(dòng)率低。

2、下列關(guān)于期權(quán)的描述，不正確的是()。

A.期權(quán)是一種選擇權(quán)

B.期權(quán)買方要付給賣方一定數(shù)量的權(quán)利金

C.期權(quán)買方到期應(yīng)當(dāng)履約，不履約需繳納罰金

D.期權(quán)買方在未來(lái)買賣標(biāo)的物的價(jià)格是事先規(guī)定好的

參考答案：C

參考解析：期權(quán)買方有權(quán)利，但不負(fù)有必須行權(quán)的義務(wù)。

3、以下屬于場(chǎng)外期權(quán)的是()。

A.CME集團(tuán)上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)

B.香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)

C.上海證券交易所的股票期權(quán)

D.我國(guó)銀行間市場(chǎng)交易的人民幣外匯期權(quán)

參考答案：D

參考解析：場(chǎng)外期權(quán)是在交易所以外交易的期權(quán)。我國(guó)銀行間市場(chǎng)交易的人民幣外匯期權(quán)屬于場(chǎng)外期權(quán)。

4、3月中旬，某飼料廠預(yù)計(jì)兩個(gè)月后將需要玉米5000噸，決定利用玉米期貨進(jìn)行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為2060元/噸。此時(shí)玉米現(xiàn)貨價(jià)格為2000元/噸。至5月中旬，玉米期貨價(jià)格上漲至2190元/噸，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為2080元/噸。該飼料廠按照現(xiàn)貨價(jià)格買入5000噸玉米，同時(shí)按照期貨價(jià)格將7月份玉米期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。則套期保值的結(jié)果為()。

A.基差不變，實(shí)現(xiàn)完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利

C.基差走強(qiáng)，不完全套期保值，存在凈盈利

D.基差走強(qiáng)，不完全套期保值，存在凈虧損

參考答案：B

參考解析：該飼料廠未來(lái)需要買進(jìn)玉米，擔(dān)心未來(lái)價(jià)格上漲成本提高，進(jìn)行的是買入套期保值?；?現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，則3月初基差為：2000-2060=-60元/噸；5月中旬基差為：2080-2190=-110元/噸；3月到5月，基差走弱50元/噸；買入套期保值，基差走弱，則期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后存在凈盈利，屬于不完全套期保值。

5、經(jīng)過幾十年的發(fā)展，()已轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N充分利用各種金融衍生品的杠桿效應(yīng)，承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資模式。

A.對(duì)沖基金

B.共同基金

C.養(yǎng)老基金

D.商品投資基金

參考答案：A

參考解析：經(jīng)過幾十年的發(fā)展，對(duì)沖基金已轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N充分利用各種金融衍生品的杠桿效應(yīng)，承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資模式。

6、一般來(lái)說(shuō)，在正向市場(chǎng)情況下，對(duì)商品期貨而言，下面說(shuō)法正確的是()。

A.當(dāng)行情上漲時(shí)，近期合約漲幅大于遠(yuǎn)期合約

B.當(dāng)行情上漲時(shí)，近期合約漲幅小于遠(yuǎn)期合約

C.當(dāng)行情下跌時(shí)，近期合約跌幅大于遠(yuǎn)期合約

D.當(dāng)行情下跌時(shí)，近期合約跌幅小于遠(yuǎn)期合約

參考答案：AD

參考解析：在正向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格高于近月合約的價(jià)格。對(duì)商品期貨而言，一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)行情上漲且遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對(duì)偏高時(shí)，若遠(yuǎn)月合約價(jià)格上升，近月合約價(jià)格也會(huì)上升，以保持與遠(yuǎn)月合約間正常的持倉(cāng)費(fèi)用關(guān)系，且近月合約的價(jià)格上升可能更多；當(dāng)市場(chǎng)行情下降時(shí)，遠(yuǎn)月合約的跌幅不會(huì)小于近月合約，因?yàn)檫h(yuǎn)月合約對(duì)近月合約的升水通常不可能大于與近月合約間相差的持倉(cāng)費(fèi)。

7、在國(guó)際上，期貨交易所會(huì)員的分類往往有()等。

A.自然人會(huì)員與法人會(huì)員之分

B.全權(quán)會(huì)員與專業(yè)會(huì)員之分

C.普通會(huì)員與VIP會(huì)員之分

D.結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員之分

參考答案：ABD

參考解析：在國(guó)際上，交易所會(huì)員往往有自然人會(huì)員與法人會(huì)員之分、全權(quán)會(huì)員與專業(yè)會(huì)員之分、結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員之分等。

8、在我國(guó)，當(dāng)會(huì)員(客戶)出現(xiàn)()情形之一時(shí)，交易所有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

A.會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的

B.因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的

C.客戶、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員的持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定

D.客戶雙向開倉(cāng)的

參考答案：ABC

參考解析：我國(guó)境內(nèi)期貨交易所規(guī)定，當(dāng)會(huì)員(客戶)出現(xiàn)下列情形之一時(shí)，交易所有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。(1)會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的。(2)客戶、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員的持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定。(3)因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的。(4)根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的。(5)其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的。

9、下列產(chǎn)品中屬于金融衍生品的是()。

A.股票

B.股票指數(shù)

C.期貨

D.期權(quán)

參考答案：CD

參考解析：衍生品交易是指從基礎(chǔ)資產(chǎn)的交易(商品、股票、債券、外匯、股票指數(shù)等)衍生而來(lái)的一種新的交易方式。代表性的衍生品有：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換。選項(xiàng)AB屬于基礎(chǔ)產(chǎn)品而不是衍生品。

10、利率互換的常見期限有()。

A.1年

B.2年

C.3年

D.4年

參考答案：ABCD

參考解析：利率互換的常見期限有：1年、2年、3年、4年、5年、7年與10年，30年和50年的也時(shí)有發(fā)生。

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